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모나미 주가 이제 시작일수도
투자포인트
1. 중국진출로 인한 성상가능성
국내 문구류 생산액은 2011년 3조7000억원에서 2012년 3조9000억원, 2013년 3조6000억원으로 정체국면이지만 모나미는 현재 중국시장에 진출해 매출을 내고 있습니다.
2. 고가 신상품 출시, 기존상품 가격인상
매출정체를 고마진 제품군의 판매를 늘려 영업이익을 늘려 수익을 증가 시키고 있음.
“주력제품(네임펜, 유성매직, 보드마카) 가격인상 효과가 본격화되면서 전년대비 수익성이 크게 개선되었고
신제품은 나쁘지 않은 반응을 보여주고 있음.
3. 차입금 감소로 인한 이자비용 감소
2015년도 반기보고서와 2016년도 1분기 보고서를 비교해 보면 차입금이 줄어든것을 보여준다 이것은 이자비용감소로 이어짐.
이자비용을 엄청 줄임
2013년 60억, 2014년 51억 ,2015년 36억, 2016년 1분기 7억, 점점 줄어들고 있음
줄인 이자비용이 그대로 영업이익으로 연결되면서 영업이익률을 10%이상으로 끌어올림
만약 중국 판매 매출의 성장만 이루어 진다면 주가에 그대로 반영될 것임.
제일 중용한 재료
4. 부동산 용도변경 가능성 등 보유 부동산의 가격상승으로 자산가치 증가
동천역 개통완료 및
동천동은 주변으로 개발호재가 줄줄이 이어지고 있습니다.
대표적인 호재가 동천동 유통업무단지 개발인데요.
신분당선 동천역과 이어지는 유통업무단지(동천지구 도시개발사업) 사업이 속도를 내고 있습니다.
2010년 경에 물류센타 부지목적으로 구입한 토지의 가격이 360억 정도였습니다.
현재 6년정도의 세월이 흘렀고 지금 개발호재로 인해 부동산 가격은 이미 많이 올라있습니다.
더 오를가능성은 아직큼.
결론
1분기 영업이익이 42억으로 전년동기 21%성장함. 엄청난 호실적 이룬상태에서
부동산개발호재 이 두가지만으로도 앞으로도 더 올라갈 가능성은 충분하고 봅니다.
